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Il est très important que les entreprises comprennent la signification du flux de trésorerie. Nous expliquons ce qu’il est et comment il est calculé.
Le cash-flow ou le flux de trésorerie est une mesure financière dans le monde de l’économie d’entreprise. C’est l’un des indicateurs les plus importants pour les entreprises, petites ou grandes, car il permet d’évaluer leur stabilité, de faciliter leurs relations avec les banques et les fournisseurs et de mieux planifier.
Dans cet article, nous examinerons en détail la signification du flux de trésorerie, comment le calculer et pourquoi il est si utile.
Cash-flow : qu’est-ce que c’est ?
En quelques mots, la trésorerie est la différence entre le total des recettes et le total des dépenses d’une entreprise sur une période donnée (elle peut être calculée sur une base hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle ou annuelle). Il s’agit donc d’une mesure dynamique qui reflète l’évolution de la liquidité de l’entreprise.
En pratique, le flux de trésorerie indique la variation des liquidités d’une entreprise, c’est-à-dire l’ensemble des ressources financières nettes dont elle dispose. Il se calcule de la manière suivante
(Entrée de trésorerie) – (sortie de trésorerie) = Cash-flow
La différence entre le Cash-flow et le résultat net
Le cash-flow et le revenu net peuvent sembler être des notions très similaires, mais il arrive souvent qu’elles ne concordent pas. Il est donc utile de connaître la différence entre les deux.
Le revenu net est la différence entre les recettes et les coûts sur la base des seules factures : les factures émises pour les recettes et les factures reçues pour les coûts. Le flux de trésorerie, quant à lui, contrôle les factures effectivement payées, et donc les flux d’argent et la variation des liquidités disponibles pour l’entreprise qui en résulte.
Dans un monde idéal, où tous les paiements des clients et tous les paiements aux tiers seraient effectués instantanément, le Cash-flow et le revenu net seraient identiques. Dans la réalité, cependant, les paiements sont souvent différés : par exemple, les fournisseurs peuvent autoriser le paiement des factures après 60 jours. Il en va de même pour les encaissements.
Il est donc très important de surveiller et de calculer à la fois votre cash-flow et votre revenu net.
Exemple de calcul du cash-flow
Prenons un exemple simple de calcul de la trésorerie.
Imaginons, par exemple, qu’au cours d’une année, une seule entreprise – par exemple une boutique en ligne – envoie des factures d’une valeur totale de 50 000 €, dont 40 000 € sont réglés. Les factures que l’entreprise doit payer à ses fournisseurs pour des biens et des services s’élèvent à un total de 35 000 € mais certains paiements sont retardés, de sorte que la sortie de trésorerie n’est que de 20 000 €.
Le cash-flow de l’entreprise cette année-là est de :
40 000 € (entrée de trésorerie) – 20 000 € (sortie de trésorerie)= 20 000 € de flux de trésorerie.
Le résultat opérationnel, quant à lui, serait différent, puisqu’il ne prend en compte que les factures :
50 000 € (recettes) – 35 000 € (coûts) = 15 000 € de bénéfices opérationnels.
Pourquoi le calcul du cash-flow est-il important ?
Bien que vous ne soyez pas obligé de calculer votre cash-flow, il s’agit sans aucun doute de l’un des indicateurs les plus importants de la performance d’une entreprise, outre son revenu net.
En effet, la réalisation d’un bénéfice n’est pas toujours synonyme d’augmentation des liquidités de l’entreprise et, de la même manière, une perte d’exploitation n’entraîne pas immédiatement une diminution des liquidités.
Le cash-flow est donc important pour les raisons suivantes :
- Il donne une idée du montant réel des liquidités dont dispose l’entreprise ;
- Il vous aide à évaluer la stabilité de l’entreprise ;
- Il simplifie les relations avec les banques et les fournisseurs ;
- Il vous permet de contrôler la disponibilité réelle et à court terme des liquidités.
D’un point de vue stratégique, le calcul du flux de trésorerie permet d’utiliser au mieux les liquidités de l’entreprise : par exemple pour réaliser des investissements, faire face à des événements imprévus ou distribuer des bénéfices.
Et attention au cash-flow négatif. Une entreprise qui ne surveille pas ses flux de trésorerie peut se retrouver dans une situation d’illiquidité, c’est-à-dire qu’elle ne peut pas payer ses coûts, même temporairement. Cette situation peut être évitée grâce à une planification minutieuse.
AVERTISSEMENT : Cet article tente d’expliquer la notion de cash-flow de manière informative ; il ne doit en aucun cas être considéré comme un conseil juridique ou financier. Nous vous recommandons de contacter un comptable ou un conseiller professionnel pour obtenir des informations actualisées et adaptées à votre situation particulière.